關于印發(fā)《地方政府債券發(fā)行管理辦法》的通知

                                                          财庫〔2020〕43号

　　各省、自治區、直轄市、計劃單列市财政廳（局），新疆生産建設兵團财政局，财政部各地監管局，中央國(guó)債登記結算有限責任公司、中國(guó)證券登記結算有限責任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所，地方政府債券承銷團成(chéng)員，地方政府債券信用評級機構等第三方專業機構：

　　爲規範地方政府債券發(fā)行管理，保護投資者合法權益，根據《中華人民共和國(guó)預算法》、《中共中央辦公廳 國(guó)務院辦公廳關于做好(hǎo)地方政府專項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》和《國(guó)務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國(guó)發(fā)〔2014〕43号）等法律法規和相關規定，财政部制定了《地方政府債券發(fā)行管理辦法》。現予以公布，請遵照執行。

　　《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》（财庫〔2015〕64号）和《地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法》（财庫〔2015〕83号）同時(shí)廢止。

附件：地方政府債券發(fā)行管理辦法

财  政  部

2020年12月9日

地方政府債券發(fā)行管理辦法

 第一章 總則

第一條 爲規範地方政府債券發(fā)行管理，保護投資者合法權益，根據《中華人民共和國(guó)預算法》、《中共中央辦公廳國(guó)務院辦公廳關于做好(hǎo)地方政府專項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》和《國(guó)務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國(guó)發(fā)〔2014〕43号）等法律法規和相關規定，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱地方政府債券，是指省、自治區、直轄市和經(jīng)省級人民政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市人民政府（以下稱地方政府）發(fā)行的、約定一定期限内還(hái)本付息的政府債券。

地方政府債券包括一般債券和專項債券。一般債券是爲沒(méi)有收益的公益性項目發(fā)行，主要以一般公共預算收入作爲還(hái)本付息資金來源的政府債券；專項債券是爲有一定收益的公益性項目發(fā)行，以公益性項目對(duì)應的政府性基金收入或專項收入作爲還(hái)本付息資金來源的政府債券。

第三條 地方政府依法自行組織本地區地方政府債券發(fā)行和還(hái)本付息工作。地方政府債券發(fā)行兌付工作由地方政府财政部門（以下稱地方财政部門）負責辦理。

第四條 地方财政部門應當切實履行償債責任，及時(shí)支付債券本息，維護政府信譽。加強專項債券項目跟蹤管理，嚴格落實項目收益與融資規模相平衡的有關要求，保障債券還(hái)本付息，防範專項債券償付風險。

第五條 地方财政部門、地方政府債券承銷團成(chéng)員、信用評級機構及其他相關主體，應當按照市場化、規範化原則做好(hǎo)地方政府債券發(fā)行相關工作。

第二章 債券發(fā)行額度和期限

第六條 地方财政部門應當在國(guó)務院批準的分地區限額内發(fā)行地方政府債券。新增債券、再融資債券、置換債券發(fā)行規模不得超過(guò)财政部下達的當年本地區對(duì)應類别的債券限額或發(fā)行規模上限。

第七條 地方财政部門應當根據項目期限、融資成(chéng)本、到期債務分布、投資者需求、債券市場狀況等因素，合理确定債券期限結構。

第八條 地方财政部門可結合實際情況，在按照市場化原則保障債權人合法權益的前提下，采取到期償還(hái)、提前償還(hái)、分期償還(hái)等本金償還(hái)方式。

第九條 地方财政部門應當均衡一般債券期限結構，充分結合項目周期、債券市場需求等合理确定專項債券期限，專項債券期限應當與項目期限相匹配。專項債券期限與項目期限不匹配的，可在同一項目周期内以接續發(fā)行的方式進(jìn)行融資。專項債券可以對(duì)應單一項目發(fā)行，也可以對(duì)應多個項目集合發(fā)行。财政部對(duì)地方政府債券發(fā)行期限進(jìn)行必要的統籌協調。

第三章 信用評級和信息披露

　　第十條 地方财政部門應當按照公開(kāi)、公平、公正原則，從具備中國(guó)境内債券市場評級資質的信用評級機構中依法競争擇優選擇信用評級機構，并按規定及時(shí)披露所選定的信用評級機構。地方财政部門應當與信用評級機構簽署信用評級協議，明确雙方的權利和義務。

　　第十一條 信用評級機構應當按照獨立、客觀、公正和審慎性原則開(kāi)展信用評級工作，嚴格遵守信用評級業管理有關辦法、地方政府債券信用評級有關規定和行業自律規範，及時(shí)發(fā)布信用評級報告。

　　首次評級後(hòu)，信用評級機構應當在評級結果有效期内每年開(kāi)展一次跟蹤評級，在債券存續期内發(fā)生可能(néng)影響償債能(néng)力和償債意願的重大事(shì)項時(shí),及時(shí)進(jìn)行不定期跟蹤評級，并公布跟蹤評級結果。

　　第十二條 地方财政部門應當按照地方政府債券信息披露有關規定，及時(shí)公開(kāi)地方政府債券發(fā)行安排、債券基本信息、本地區财政經(jīng)濟運行及債務情況、債券信用評級報告等。專項債券還(hái)應當全面(miàn)詳細公開(kāi)項目信息、項目收益與融資平衡方案、債券對(duì)應的政府性基金或專項收入情況、由第三方專業機構出具的評估意見以及對(duì)投資者做出購買決策有重大影響的其他信息。

　　第十三條 地方财政部門應當在地方政府債券發(fā)行定價結束後(hòu)，及時(shí)披露債券發(fā)行結果。

　　第十四條 地方政府債券到期前，地方财政部門應當按有關規定持續披露經(jīng)濟運行、财政收支、政府債務管理情況、跟蹤評級報告以及可能(néng)影響債券償還(hái)能(néng)力的重大事(shì)項等。專項債券還(hái)應當披露項目收益、對(duì)應的政府性基金或專項收入情況等。債券發(fā)行後(hòu)确需調整債券資金用途的，地方财政部門應當按程序報批，經(jīng)省級人民政府或省級人大常委會(huì)批準後(hòu)及時(shí)披露相關信息。

　　第十五條 地方财政部門應當及時(shí)披露地方政府債券發(fā)行相關信息，對(duì)披露文件的合規性、完整性負責。

　　第十六條 信息披露遵循誠實信用原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

　　第十七條 地方财政部門披露債券發(fā)行時(shí)間後(hòu)，因債券市場波動、市場資金面(miàn)、承銷團成(chéng)員承銷意願、不可抗力等特殊因素需要推遲或取消地方政府債券發(fā)行時(shí)，應當按規定提前向(xiàng)财政部報告，并向(xiàng)市場披露推遲或取消發(fā)行信息。

第四章 債券發(fā)行與托管

　　第十八條 地方财政部門應當統籌債券發(fā)行、财政收支和庫款管理等，結合資金需求科學(xué)安排地方政府債券發(fā)行節奏，提高債券資金使用效率。

　　第十九條 地方财政部門應當合理設置單隻債券發(fā)行規模，公開(kāi)發(fā)行的地方政府債券鼓勵采用續發(fā)行方式。

　　第二十條 地方财政部門應當按照公開(kāi)、公平、公正的原則組建地方政府債券承銷團，根據市場環境和債券發(fā)行任務等因素，合理确定承銷團成(chéng)員和主承銷商的數量、選擇方式、組建流程等。

　　承銷團成(chéng)員應當是中國(guó)境内依法成(chéng)立的金融機構，經(jīng)營範圍包括債券承銷，财務穩健，資本充足率、償付能(néng)力或者淨資本狀況等指标達到監管标準，具有較強的風險防控能(néng)力。除外國(guó)銀行分行外，其他機構應當具備獨立法人資格；外國(guó)銀行分行參與承銷地方政府債券，應當取得其總行對(duì)該事(shì)項的書面(miàn)授權。

　　第二十一條 地方财政部門應當按照有關法律法規，在平等自願基礎上與地方政府債券承銷團成(chéng)員簽署債券承銷協議，明确雙方權利和義務。承銷團成(chéng)員可以書面(miàn)委托其分支機構代理簽署并履行債券承銷協議。地方财政部門可以在承銷團成(chéng)員中擇優選擇主承銷商，主承銷商發(fā)揮承銷主力作用。

　　第二十二條 地方财政部門應當規範承銷團管理，定期開(kāi)展承銷團考評，完善退出和增補機制，實現權利義務相匹配。

　　第二十三條 地方政府債券發(fā)行可以采用承銷、招标等方式。

　　第二十四條 地方财政部門采用承銷方式發(fā)行地方政府債券，應當與主承銷商協商确定承銷規則，明确承銷方式和募集原則等。地方财政部門與主承銷商協商确定利率（價格）區間，各承銷商在規定時(shí)間内報送申購利率（價格）和數量意願，按事(shì)先确定的定價和配售規則确定最終發(fā)行利率（價格）和各承銷商債券承銷額。

　　第二十五條 地方财政部門采用招标方式發(fā)行地方政府債券，應當科學(xué)制定招标規則，明确招标方式和中标原則，合理設定投标比例、承銷比例等技術參數。地方财政部門通過(guò)财政部規定的電子招标系統，要求各承銷商通過(guò)該系統在規定時(shí)間報送投标利率及投标額，按地方财政部門制定的招标發(fā)行規則，确定債券發(fā)行利率及各承銷商債券中标額。地方财政部門可結合市場情況和自身需要，采用彈性招标方式發(fā)行地方政府債券。

　　第二十六條 地方财政部門應當按照财政部有關規定積極通過(guò)商業銀行櫃台市場發(fā)行地方政府債券，不斷拓寬地方政府債券發(fā)行渠道(dào)，便利個人和非金融機構投資選擇。

　　第二十七條 除财政部另有規定外，地方政府債券應當在中央國(guó)債登記結算有限責任公司辦理總登記托管，在國(guó)家規定的登記托管機構辦理分登記托管。地方政府債券在全國(guó)銀行間債券市場（商業銀行櫃台市場除外）、證券交易所債券市場均實行一級托管，各類投資者直接在登記托管機構開(kāi)立債券賬戶，實行穿透式管理。發(fā)行結束後(hòu)，按有關規定及時(shí)上市交易。

　　第二十八條 發(fā)行服務機構、登記結算機構、代理還(hái)本付息機構等應當與地方财政部門商定合理的發(fā)行費用标準，原則上不得高于非政府債券标準。發(fā)行服務機構、登記結算機構、代理還(hái)本付息機構拟修改或新增收費标準的，應當提前報财政部核準後(hòu)實施。

第五章 相關機構職責

　　第二十九條 地方财政部門應當加強地方政府債券發(fā)行現場管理，确保在發(fā)行定價過(guò)程中，不得有違反公平競争、進(jìn)行利益輸送、謀取不正當利益以及其他破壞市場秩序的行爲。

　　地方财政部門和地方政府債券發(fā)行服務機構應當按照地方政府債券發(fā)行現場管理有關規定，對(duì)發(fā)行現場的人員出入登記、通訊設備存放、無線電屏蔽和電話錄音等方面(miàn)進(jìn)行嚴格管理。如遇特殊情況，應當及時(shí)向(xiàng)财政部報告。

　　第三十條 地方政府債券發(fā)行服務機構應當建立健全債券發(fā)行服務制度，優化發(fā)行服務工作流程，做好(hǎo)發(fā)行系統維護工作，強化内部控制，不斷提升發(fā)行服務水平。

　　第三十一條 地方政府債券市場基礎設施應當在财政部指導下，積極配合做好(hǎo)地方政府債券收益率曲線編制等工作。

　　第三十二條 地方政府債券市場基礎設施應當加強市場跟蹤分析，及時(shí)向(xiàng)财政部門報送數據信息及市場分析報告。

　　第三十三條 地方财政部門應當積極推動擴大地方政府債券投資者範圍，鼓勵各類機構投資者和個人投資者在符合法律法規等相關規定的前提下投資地方政府債券。

　　各交易場所和市場服務機構應當不斷完善地方政府債券現券交易、回購、質押安排，促進(jìn)地方政府債券流動性改善。鼓勵各類機構在回購交易中更多接受地方政府債券作爲質押品。

第六章 監督檢查

　　第三十四條 财政部各地監管局應當加強對(duì)地方政府債券的監督檢查，規範地方政府債券的發(fā)行、資金使用和償還(hái)等行爲。

　　第三十五條 登記結算機構、承銷團成(chéng)員、信用評級機構等第三方專業機構和人員應當勤勉盡責，嚴格遵守職業規範和相關規則，對(duì)弄虛作假、存在違法違規行爲的，财政部將(jiāng)向(xiàng)地方财政部門通報。地方财政部門在組建承銷團或選擇第三方專業機構參與地方政府債券相關工作時(shí)，應當予以負面(miàn)考慮。涉嫌犯罪的，依法移送有關國(guó)家機關處理。

　　第三十六條 地方财政部門應當按規定及時(shí)向(xiàng)财政部報送本地區地方政府債券發(fā)行計劃。地方政府債券發(fā)行兌付過(guò)程中出現重大事(shì)項及時(shí)向(xiàng)财政部報告。

第七章 附則

　　第三十七條 本辦法自2021年1月1日起(qǐ)施行。